Pour $150 Millions, les sous-vêtements français Eminence, vendus à Delta Galil (Israël)

Delta Galil (Israël), reconnu dans le prêt-à-porter et la lingerie, multiplie les rachats de marques. Les sous-vêtements français Eminence, contrôlés depuis 2011 par le fonds d’investissement LBO France (actionnaire de The Kooples, IKKS, Bexley), devraient, passer aux mains du groupe industriel israélien Delta Galil. Des négociations exclusives sont imminentes. Aucune de ces sociétés n’a souhaité commenter ces informations. Acteur majeur des dessous masculins, Eminence, installé dans le Gard, compte deux usines, et jouit d’une rentabilité élevée. (Le Figaro)

Éminence est une société créée en 1944 par Georges Jonathan et Gilbert Sivel. En 1937, Georges Jonathan et Gilbert Sivel, l’un représentant de commerce à Paris, l’autre technicien du textile dans les Cévennes, créent à Nîmes, l’Atelier Artisanal de Bonneterie de Nîmes. La Seconde Guerre mondiale empêche la société de fonctionner, mais la production reprend en 1944 : naît alors la marque Éminence. L’un étant juif et l’autre protestant, les deux fondateurs cherchèrent d’abord un nom religieusement neutre, puis adoptèrent le nom d’Éminence, en hommage au cardinal de Richelieu.

En 1946, les deux créateurs acquièrent des métiers à tisser suisse « point tamisé », non encore connus en France à l’époque, permettant de réaliser un tissu à mailles aérées, nommé le « petit point noué ». Puis en 1947, au cours d’un voyage en Argentine, Georges Jonathan découvre que les gauchos de la pampa portent un slip fendu. La société reprend l’idée et crée un slip à poche, le modèle 100 en « petit point noué », puis fin des années 1950 le célèbre modèle 108 en côtes fines. Grâce à ce nouveau modèle, la société Éminence devient spécialiste du sous-vêtement masculin.

L’entreprise est la première à vendre ses sous-vêtements en vitrine sous plastique transparent et lance dans les années 1950 une campagne publicitaire utilisant, entre autres, le chansonnier Roger Nicolas et de célèbres affichistes tels que Gruau, Leupin… Éminence est aussi la première société de sous-vêtement masculin à faire de la réclame au cinéma. Aujourd’hui, elle est aujourd’hui une des dernières entreprises à fabriquer des sous-vêtements en France, en grande série, malgré une partie de la production délocalisée depuis plusieurs années, pour des raisons de coûts.

LE PLUS. Selon Globes : « Israeli underwear company Delta Galil Industries Ltd. (Pink Sheet: DELTY; TASE: DELT), managed by controlling shareholder Isaac Dabah, has signed an option agreement for the acquisition of French group Eminence for €125 million. The acquisition is to include French brands Eminence and Athena, Italian clothing brand Liabel, and a number of subsidiaries in Europe.

Eminence is an upmarket French brand of underwear, while Athena appeals mainly to the mass market. Liabel is a veteran Italian brand dating back to 1851 that makes trichot shirts and underwear for the whole family ».

Eminence’s sales totaled €99 million in 2017, of which 87% was for men, 8% for women, and 5% for children and babies. 79% of its sales were in the French market and the rest in other Western European countries, mostly Italy (17%) and Belgium (3%).

The group currently has 755 employees: 500 in France, 195 in a plant in Romania, and 60 in Italy. The group’s headquarters and development, design, and logistics centers are in France.

Delta Galil believes that if the deal is completed (probably in the third quarter this year, subject to suspending conditions and various approvals) it will add €100 million to the group’s sales, bringing them to over $1.5 billion annually. The contribution to profit per share is projected to amount to $0.40-0.45.

Delta Galil develops, manufactures, markets, and sells underwear, socks, children’s clothing, leisure wear, and sports and fitness wear. It sells its products in prominent retail chains worldwide under various brands.

This is Delta Galil’s second acquisition for more than $100 million in less than two years. The first was the June 2016 acquisition of US company VF Corporation, which has three brands of jeans (For All Mankind 7) and upper body wear for women and children (Splendid and Ella Moss), for $120 million.

Dabah said today, « This is an extremely good deal for us that reflects our efforts to expand the group’s branded activity and strengthen our presence in Europe and in the men’s category. We regard the deal as a platform that will enable us to achieve growth in sales of Delta Galil products in the women’s, activewear, and socks to new customers in markets where we have had no previous activity. »

Published by Globes [online], Israel business news – www.globes-online.com – on May 6, 2018

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